现在不是过度看多金属的时候，请配置一小部分:安舒尔•赛加尔_金融财经

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“我们必须记住，这是一个周期性行业，从2020年3月到今天，反弹的很大一部分已经结束。让某人进入我的身体今天，由于各种全球因素的影响，tal认为将会有一个同等的上升，这是采取了太多的看涨。如果有的话，这个可以是o只是投资组合的一小部分。”

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繁荣周期可能结束;开始筹集更多的现金:马内什·丹吉未来的赢家?Shankar Sharma:上涨的利率周期可能会打压定价过高的大型股和新时代上市公司 “如果你想收购一家IT服务公司，你应该把重点放在大型股上，而不是真正的中小型股，因为那里的重新评级一直很严重。这种痛苦可能会持续一段时间，比大型股更严重，”他表示Anshul Saigal首席信息官,科塔克经前综合症．

很多问题被提了出来我内心的反弹有多持久塔尔?在典型的商品周期中，这可能是3-4年的走势，而我们已经进入了第二年。你的观点是什么?人们是否需要预订一些利润，或者商品超级周期在这里停留塔尔?
我身上有两三件事在起作用塔尔。第一，对我来说，投入价格大幅上涨无论是物流还是原材料，所有这些都大幅上涨。

这意味着，这不是暂时的上涨，在这种程度上，成品价格也会上涨。每天 g说，我们必须记住，这是一个周期性行业，从2020年3月到今天，反弹的一个重要部分已经结束。

今天有人认为，由于各种全球因素的影响，股市将出现类似的上涨，这未免太过分了。如果有的话，这个可以是o 只有一小部分的投资组合和我的投资 tal不可能是一项重要的投资，因为此时风险和回报是平衡的。o 只有时间才能证明回报是否远远高于风险。

所以从这个角度来看，我认为现在不是对这个领域过于乐观的时候。一个人可能在空间上有边际投资，但不是投资组合的重要组成部分。

关于重开交易，你觉得最糟糕的时候已经过去了吗?
如果一个人认为在新冠肺炎期间，家庭支出有过渡在这个时期内德。我们不能出门，国家封锁，旅行受到限制，人们专注于购买商品，他们的支出没有用于体验。现在发生的变化是，随着大量疫苗接种以及新冠病毒的毒性下降，支出可能会从商品转移到体验上，在某种程度上，这一领域可能是一个重要的受益者。

还有一个原因是家庭储蓄膨胀内德在这一时期估计有3000亿美元，所有那麽多 Ney需要被消费，而这些消费的比重将从商品转向体验。因此，旅游、旅行和所有这些与经验有关的部门都应成为受益者。

根据我们的判断，这是o 新冠肺炎是这一领域的最低点，因为从2014年开始，这一领域就没有了只往一个方向走。因此，在新冠肺炎疫情前后触底的六、七年的下行趋势应该会逆转，我们可能会有多年的上行趋势。

你对整个辩论有什么看法NGST专家:今年将是大盘股的一年还是小盘股的一年?目前，Titan、Asian Paints、ITC等品牌在过去几周东山再起。你认为这些股票有价值吗是担心它们已经进行了相当大的调整，还是会是中小盘股空间今年的表现将优于大盘?
在我们看来，这将是一个谨慎的一年 E - one将不得不真正地不那么关注市值，而是更多地关注盈利能见度。部门和细分有盈利能见度将做得很好和细分市场哪里收益会有有限的可见度，也会没有底。我为什么这么说，是因为估值没有给错误留下任何空间在这样的时期，唯一的救星是盈利能见度。

如果你能挑选出这些板块，那么很明显，无论是大型股、中型股还是小型股，就跟着它走。这些部门不太可能被出售。即使在最近从12月到2月的波动中，市场中某些性质的中小型板块也没有修正，因为这些板块存在盈利能见度。

例如，家庭改善，甚至房地产，没有显著的修正有盈利可见性。因此，今年的前进之路是专注于盈利的可见性和增长。

你愿意在Zomato、PolicyBazaar、Paytm、Nykaa等新时代上市公司上押注吗?或者你会说不要接住掉下来的刀子吗?
如果我没有在三到五年的时间内我不会真的担心关于波动性，流动性压力等等，那么这个细分市场有一些真正优质的公司 “我可以买进，在此期间承受这种波动，然后出于某种原因持有3到5年纳夫莱的回报。

但由于市场上的巨大流动性，这些公司的大部分估值可能是合理的。在一个enviro nment在哪儿流动性将会收紧，我们昨天已经看到了这种情况的第一个例子，即使在目前的水平上，估值也有很大的修正空间。

鉴于我们非常关注估值和收益，我们都知道这些公司都是长期投资，因此在短期内，这些公司真的没有盈利。在这种情况下，我们会对立即投资有点谨慎，我们会等待一段时间，直到尘埃落定，我们才会进入或期待进入这个领域。

你认为快消品公司面临的原材料价格高企带来的利润压力会不会在几个季度内就能解决?
显然，情况似乎就是这样。这些公司都有很好的专营权。他们的品牌就是这样他们可以把增加的成本转嫁给公司当然，这是有延迟的，而且是经过校准的。这不是一蹴而就的。鉴于这是一个估值非常高的领域，公司的市盈率为50-60-70倍，股价可能不会有实质性的上涨;但如果你押注的是一到两年的时间，那么在这个领域，你也不会有实质性的不利因素。当他们将成本增加转嫁出去时，收益将继续发挥作用。

这就是这一细分市场的定位方式，在盈利增长面临不利因素的情况下，成本较高，但这些不利因素将在未来两到三个季度内得以克服。当这种情况发生时，也许我们会看到这个领域的优势。

什么是IT领域呢?印孚瑟斯已经下滑了一点点，而在另一边，像Mastek和Tata Elxsi的名字正在上升。IT仍然是一个公司Nsensus购买的事实是，增长轨迹非常强劲。那么，为什么我们看不到IT行业有大的变化呢?
自从Covid袭击我们以来，直到今天IT都是amo NGST是市场表现最好的两个或三个板块。股票的损失过去，大多数时间的市盈率都在10至15倍之间，而现在是30至35倍。与以前的交易方式相比，就连大型股也被重新评级了两次。

中型股的情况则大不相同。在过去大约一年半的时间里，中型股经历了一次重大的重新评级。这种重新评级之所以发生，是因为这些公司的盈利稳定性和盈利能见度在最近几年相当强劲，而且他们对未来2年、3年、4年甚至5年的前景都相当强劲。现在每天 G看到这样的重新评级和定价在这种盈利增长的公司是指，它是o 我们只能理解这些公司将会联合起来巩固一段时间，吸收他们看到的那种重新评级，他们预计这些公司未来的增长。此后，这些股票可能会重新开始反弹。

考虑到这一点，这些公司成为公司也就不足为奇了目前正在巩固。收益非常强劲。前景非常强劲。资产负债表强劲。你买股票可能需要的所有刻度都在这里除了，估值是在这些刻度中建立的。

现在是买进的时候了吗?还是你还需要再等一段时间才能买进这些股票?
我想说的是，即使有人想要收购一家IT服务公司，也应该把重点放在大型股上，而不是真正的中小型股，因为这些公司的重新评级一直很严重。所以这种痛苦也会持续一段时间，比那些大公司的痛苦还要严重。如果你想购买IT领域，那就购买大型股。

在哪儿在水泥中你找到机会了吗?无论是大型股还是中型股。水泥股一直在证明自己的实力。
水泥是一个空间一个人不能真正地把产品定价过高，使其失去市场。通常情况下，所有的参与者都是在彼此附近定价，因此差异实际上是你的成本结构有多好，也就是在哪里 E公司能带来改变。一些公司在管理成本方面非常高效，因此它们的ROE结构比其他公司更好，这些公司既存在于大盘股领域，也存在于中型股领域。

展望未来，成本压力对这些公司的影响可能不会像对其他一些效率低下的公司那样大。是高的，考虑到人们应该看看公司在哪里 E成本结构是否到位以及在哪里电子有限公司在一段时间内，他们一直能够表现出强大的ROE结构，在这个领域，公司在这个领域是否稍微贵一点并不重要，因为它们贵是有原因的。

我想说的是，购买那些在一段时间内，在哪里都显示出增长的公司目前和过去的roe都是优越的 ngst部门。从长期来看，这是一个非常有趣的领域。如房地产公司指令是做得好的，那么这个部门将是一个大的受益者。因此，暂且不考虑短期波动，这是一个长期持有的板块，在这个板块内，买入效率更高的投资者。