谷歌(Alphabet)和微软(Microsoft)上周五公布的业绩显示，对人工智能的大规模投资正在推动增长，从而点燃了科技股的涨势。这打消了人们的疑虑，即在meta Platforms发布疲软预测后，它们的巨额押注需要一段时间才能获得回报。
Alphabet股价上涨10%，市值突破2万亿美元，涨幅约为1800亿美元。该公司首次派发股息，并回购了700亿美元的股票，为投资者增加了利润。
根据LSEG Datastream的数据，三年前，这家全球市值第四大的公司在盘中一度接近这一里程碑，但其收盘价从未超过这一水平。
微软股价上涨近3%，预计市值将增加逾800亿美元。
在向支持人工智能应用所需的基础设施投入了数十亿美元之后，Alphabet和微软都报告称，随着越来越多的用户转向Copilot人工智能助手和Gemini聊天机器人等服务，它们的季度收入增长超出了预期。
微软首席财务官艾米•胡德(Amy Hood)表示，今年1月至3月，微软Azure云计算平台营收增长31%，其中人工智能服务贡献了7%。
她补充说，近期人工智能需求略高于公司的产能，这抑制了该季度的增长，并突显出扩大基础设施支出的必要性。
在谷歌，云计算收入跃升约28%，谷歌工作空间(Google Workspace)增长强劲，Alphabet旗下的工作空间提供了一系列人工智能功能，由其大型语言模型Gemini提供支持。
与此形成对比的是，社交媒体巨头meta警告称，支出将增加，增长弱于预期。周四，该公司股价暴跌10%。
D.A. Davidson分析师吉尔•卢里亚(Gil Luria)表示:“本季度表明，微软客户对生成式人工智能的需求仍然很高，我们仍然认为，微软在这种人工智能环境中处于领先地位。”
“meta表示，进一步增加投资的结果可能需要数年时间，而微软和谷歌现在就在展示。”
这一业绩推动亚马逊股价上涨2%，该公司将于周二公布业绩。人工智能芯片类股英伟达(Nvidia)、博通(Broadcom)和Marvell Technology的涨幅也在1%至2%之间，原因是市场乐观地认为，科技巨头的持续支出热潮将推动对其半导体的需求。
伯恩斯坦分析师Michael Chiang表示:“迄今为止，我们听到的三家大型云计算公司都在人工智能资本支出方面强调了类似的信息——这是一场军备竞赛，人工智能的机会是巨大的，支出将继续超出市场预期。”
微软的资本支出比上一季度增加了3亿美元，达到115亿美元，而Alphabet的资本支出为120亿美元，比去年同期增长了91%。
至少有19位分析师上调了Alphabet的目标价，将预期中值上调至176.65美元，而该公司最近一次收盘价为156美元。有17位分析师上调了微软的目标股价，目前对该股的预期中值为475美元。
微软12个月的预期市盈率为30.40倍，而Alphabet为21.63倍。
一些分析师认为，更高的估值溢价是合理的。“谷歌云有所改善，但不如Azure的增长。Azure的企业业务重点及其差异化能力发挥了作用，我们(和市场)都在等待亚马逊网络服务的结果。”
